第2题
A.操作复杂,难度大
B.项目的所有权、运营权在特许期内属于项目公司
C.极大地分散了投资风险
D.在债券的发行期间,项目的资产所有权虽然归SPC所有,但项目的经营决策权依然归原始权益人所有
E.有利于引进先进的管理方式
第3题
在项目融资中,由()负责项目的日常经营和管理事务。
A.项目公司
B.项目管理公司
C.东道国政府
D.项目发起人
第4题
关于建立一条穿越英吉利海峡连接英国和法国的计划:
由英国和法国两大建筑公司分别建立了CT和GFM公司以合伙人的形式组成了CTG-FM组成了欧洲隧道公司;该项目是个BOOT项目融资模式.欧洲隧道项目所有权结构是一个双重跨国联合体结构。两家公司是分别注册的。EurotunnelPLC注册地在英国,而EurotunnelSA注册地在法国,联合起来称为:EurotunnelGenneraLimited(本文称欧洲隧道公司)。融资的其它费用之后折旧和税收之前的所有收益和损失由CGT-FM两家公司平均分担。项目的建设由一个建筑公司团体TansmanchLink承担。他是一家由5家主要的英国建筑公司成立的合资公司。1986年TansmanchLink与CGT-FM签订了一个全面责任合同。负责工程的设计施工、测试,计划施工期为7年,即7年后交付使用。
欧洲隧道公司估计要48亿英镑来建立此系统。
项目的融资方案为:
建筑成本:28
公司和其它成本5
通货膨胀5
净融资成本10
总支出成本48(亿英镑)
为了满足这些成本及可能的成本超支,欧洲隧道公司计划融资60亿英镑。
计划融资结构:
股权:10
债务:50
总额:60(亿英镑)
总之,对大规模的交通设施而言,采用项目融资方式筹集资金,能将各个投资者以合同的形式捆绑在一起,降低项目风险。但并不意味投资者就可以放松对项目的管理和监督,合理的进行成本预算和估计项目风险对项目的成败很重要。应客观评价来自政府的对项目的支持,以确定项目是否在市场需求量及需求持久力方面存在着竞争优势。从实施项目的过程来看,严格谨慎的财务预算对项目的成功至关重要。此工程也表明高杠杆融资会带来财务危机。
请问:通过对欧洲隧道工程项目的简介,我们可以得到哪些启示?
第5题
“产品支付”融资的特点有()。
①独特的信用保证结构;
②贷款的偿还期比项目的经济寿命周期长;
③贷款人一般只为项目的建设和资本费用提供融资,不提供用于项目经营开发的资金;
④贷款银行的融资容易被安排成为无追索或有限追索的形式;
⑤这种融资模式中一般要求成立一个“融资中介机构”,即所谓的专设公司,专门负责从项目公司中购买一定比例的产品,在市场上直接销售或委托项目公司作为代理人销售产品,并负责归集产品的销售收入和偿还贷款
A.①②③④⑤
B.①③④⑤
C.②④⑤
D.①②④⑤
第8题
背景资料
某钢厂新建一条250轧钢生产线。通过招标方式,确定由A公司作为该项目的施工总承包商,负责土建施工,厂房钢结构制作、安装,车间内80t桥式起重机的安装,设备安装与调试,电仪工程的施工等,建设工期为18个月。
项目的临电策划由项目电气工程师执笔,经项目经理审批后付诸实施。在临电安装过程中,发现其与已有的电力设施互相妨碍,最终根据《电力法》中处理此类事件的基本原则得到妥善处理。
项目的控制使用林德法,其前6个月的统计数据见下表:
问题
1.施工临电的编制、审批手续有何不妥?指出正确的做法。
2.根据背景中的数据,分析项目在前6个月的总体情况及第6个月的项目执行情况。
3.《电力法》中处理临时设施与电力设施互相妨碍的基本原则有哪些?
4.车间内桥式起重机安装前应进行哪些报批手续?
第9题
A.任命一位新的经理执行最后的收尾工作,允许原来的项目经理离职,同时询问她是否可以出席最后的与客户的会议
B.要求项目经理留任项目经理职位,因为她是处理最后管理工作的最佳人选
C.自己进行最后的收尾工作,而不顾你的多项职能
D.允许项目经理离职向新工作报道,但要求她在业余时间做项目的收尾工作,包括夜晚和周末
第10题
项目选择澳大利亚液化天然气有限公司作为资源供应方,并于2002年10月正式签署了附生效条件的LNG销售与购买协议。2004年2月23日取得了合资经营公司营业执照,项目公司——广东大鹏液化天然气有限公司正式成立。
广东LNG试点工程总体项目包括LNG接受站和输气干线项目,以及配套新建电厂、燃油电厂改造和城市管网等用户项目。LNG接收站设于深圳大鹏湾东岸秤头角。一期工程设计规模370万吨/年,设两座16万立方米储罐。输气干线,一起工程包括支干线总长约370千米。广东LNG项目采用的是公司型合资结构,投资者根据合资协议认购项目公司股份。由广东大鹏液化天然气公司负责运营广东LNG项目一期工程的源头项目:战线项目。项目公司各发起方和投资者的持股比例为:中海油33%,广东发起方31%,英国BP公司30%,香港电灯集团有限公司3%和香港中华煤气有限公司3%。采用有限追索方式和基于整个产业链长期“照付不议”商务架构而设计的“项目融资”合同为项目的顺利建设提供了资金保障。由五家国有银行——中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团向广东LNG项目提供总金额为52.2亿等值人民币贷款。项目发起人选择澳大利亚液化天然气有限公司(ALNG)作为资源供应方。项目公司与ALNG签署的LNG销售与购买协议中明确限定了气价的波动幅度。2003年5月15日,中海油与澳大利亚西北大陆架天然气项目签署了资产购买协议。项目公司与电厂和城市燃气下游天然气用户签署了“无论提货与否均需付费”销售合同。2003年6月,发起方通过招标选定法国/意大利STTS作为接收站设计、采购及建造合同的中标方,城建LNG进口终端及码头设施。其中境内合同总额为1.04亿美元,境外合同总额为1.46亿美元,总计2.5亿美元。广东LNG项目以中方为主组织LNG运输。运输项目业主目前由中远、招商为主的6家中外股东组成。中海油在广东LNG项目上采用的是通过项目公司直接安排融资的模式,组织了一个总金额为52.2亿等值人民币的有限追索项目贷款。
股本资金:资本金30%由项目公司参股各方自有资金注入。债务资金:52.2亿等值人民币,由中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团以有限追索形式的项目贷款提供。其中人民币长期贷款为28.12亿,美元长期贷款为2.19亿,流动资金贷款为5.85亿等值人民币。广东LNG项目在项目的直接投资者外寻找其他与项目开发有直接或间接利益关系的机构为项目的建设或生产经营提供担保。广东LNG项目由于按国际惯例办事,通过国际招标,引进澳大利亚的LNG资源。此外,项目公司在与ALNG签署的LNG销售与购买协议中,限定了气价的波动幅度。项目公司与电厂、城市燃气用户签署了“无论提货与否均需付款”销售协议。
请问:(1)在广东LNG项目中,项目的参与者共有哪些?
(2)LNG项目通过项目公司直接融资对中海油有什么优点?
(3)广东LNG项目的信用保证结构如何?